Finansal Zaman Serilerinin Fraktal Analizi
Öz
Bu çalışmanın amacı, Türkiye’de 2007 ile 2017 yılları arasındaki günlük verileri kullanılarak Borsa İstanbul indeksi (BİST100) ve Altın Ons fiyatlarını R/S, V/S ve Periodogramanalizi kullanılarakHurst üstelini hesap- lamaktır.Zaman serilerindeki uzun dönemli bellek yapısını belirlemek için dönüştürülmüş genişlik (R/S), dö- nüştürülmüş varyans (V/S) ve yarı parametrik nitelikteki periodogram analizi geliştirilerek Hurst üsteli tah- min edilmiştir. Çalışmada BİST100 indeksi günlük getiri değerleri ve Altın ons fiyatlarını tahmin etmek için, R istatistik paket programı kullanılmıştır. Hurst üsteli tahmin sonuçları, BİST100 indeksi ve Altın Ons fiyatları serilerinin uzun dönemli bellek yapısı taşıdığı gözlemlenmiştir
Anahtar Kelimeler
References
- Anderson N. ve Noss J.(2013).TheFractal Market Hypothesisand Its Implicationsforthe Stability of Financial Markets’, Bank of England, Financial Sta- bilityPaper No. 23, August, ss.1-22.
- Bachelier, L. (1964). TheTheory of Speculation, P. Cootner (der),Random Character of Stock Market Prices içinde, Cambridge, MA, M.I.TPress.
- Brown, Clifford T. ve Larry S. Liebovitch (2010). Fractal Analysis, Quantitative Applications in the- SocialSciences, Monograph No. 165. ThousandO- aks, Calif.:Sage Publications.
- Cano J.C. ve Manzoni P.(2000), On The Use Calcu- lationof the Hurst Parameter with MPEG Videos Data Traffic, Proceedings of the 26th Euromicro Conference. EUROMICRO 2000. Informatics: In- ventingthe Future, ss.448-455.
- Cajueiro, D.O. ve Tabak, B.M. (2006). The Long-Range Dependence Phenomena in AssetRe- turns: The Chinese Case. Applied Economics Let- ters, 13, ss. 131-133.
- Demireli E. ve Ural M.(2009). Hurst Üstel Katsayısı Aracılığıyla Fraktal Yapı Analizi ve İMKB’de Bir Uygulama, Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Cilt: 23, Sayı: 2, ss.243-255.
- Fama, E. F. (1970), Efficient Capital Markets: A Re- view of Theoryand Empirical Work, Journal of Fi- nance, Vol. 25, No. 2, ss. 383-417. Geweke, J. ve Porter-Hudak, S. (1983). The Esti- mationand Application of Long Memory Time SeriesModels. Journal of Time Series Analysis 4, ss.221-238
- Günay, S.(2014). Yapısal Kırılmalar Dahilinde BİST-100 Endeksi Volatilitesinin Uzun Dönemli
Details
Primary Language
Turkish
Subjects
Business Administration
Journal Section
Research Article
Authors
Namık Kemal Erdoğan
Anadolu Üniversitesi
Türkiye
Publication Date
November 30, 2017
Submission Date
October 23, 2017
Acceptance Date
-
Published in Issue
Year 2017 Volume: 9 Number: 4