ENDEKS ETKİSİ: İMKB UYGULAMASI

Cilt: 4 Sayı: 2 31 Temmuz 2012
  • Ahmet Bayraktar
Aksaray Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi Kapak
Aksaray Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
PDF İndir
TR EN

ENDEKS ETKİSİ: İMKB UYGULAMASI

Öz

Bu çalışmada IMKB-100 endeksi kompozisyon değişiklik duyurularının ardından hisse senedi göstergelerinin değişimi üzerindeki endeks etkisi araştırılmaktadır. 2011-2013 yılları arasında IMKB-100 endeksine dahil edilen veya endeksten çıkarılan hisse senetlernin,, değişiklik duyuru ve uygulamalarının yapıldığı tarihler etrafında, fiyat yükselişleri/düşüşleri ve işlem hacimleri ölçülmüştür. Araştırma sonuçlarına göre, özellikle dahil edilen hisse senetleri fiyatında anlamlı bir artış sözkonusudur. Ek olarak ağırlıklı olarak endeks fonlarının yoğun ticari faaliyetleri sonucunda olduğu düşünülen, çıkarılma ve dahil edilme durumlarının her ikisinde de işlem hacminlerinde önemli artışlar ölçülmüştür. Ayrıca, dahil olma veya çıkarılma duyurusunun, yatırımcılara yatırımlarının çekiciliği ile ilgili fikirlerini değiştirmelerine yol açabilecek yeni bir bilgi içerdiği sonucuna ulaşılmıştır. İlan edilen endeks değişiklikleri fiyat baskısı, bilgi ve talep hipotezlerini destekleyecek şekilde belirgin fiyat yükselişleri/düşüşleri ile birlikte hacim oranında da yükselişlerle neden olmaktadır.

Anahtar Kelimeler

Kaynakça

  1. ASIANFA. (2012). Stocks Added to or Deleted from the S&P 500 Index:A Comprehensive Long Term Analysis, (pp.1-35) http://asianfa2012. mcu.edu.tw/fullpaper/10057.pdf 15.02.13
  2. BARBER, Brad ve ODEAN, Terrance. (2006). All That Glitters: The Effect of Attention and News on the Buying Behavior of Individual and Institutional Investors, EFA 2005 Moscow Meetings Paper, November, (pp.1-56) http://papers.ssrn.com_id=460660 15.02.13
  3. CHAKRABARTI, Rajesh. (2002). Market Reaction to Addition of Indian Stocks to the MSCI Index, Money and Finance, 2(11), (pp.1-24), http://papers.ssrn_id=649850 15.02.13
  4. Chen, Honghui, Gregory Noronha and Vıjay SIngal. (2003). The Price Response to S&P 500 Index Additions and Deletions: Evidence of Asymmetry and a New Explanation, The Journal of Finance, Vol. 59, Issue 4, (pp.1901-1930 http://papers.ssrn_id=427001 15.02.13
  5. CHEN, Honghui, Gregory NORONHA and Vıjay SINGAL, (2006), S&P 500 Index Changes and Investor Awareness, Journal of Iınvestment Management, Vol.4, No.2, Second Quarter http://papers.ssrn.com/ sol3/papers.cfm?abstract_id=651961 15.02.13
  6. ChIou, Ingyu and Stephen J. Larson. (2005). The Effects of a Stock Index: Evidence from the Annual Rebalancing of the MSCI USA Index, Journal of the Academy of Business and Economics, Feb., (pp.1-8) http://www.highbeam.com/doc/1G1-149213891.html 15.02.13
  7. Dahya, Jay and Laura Galguera-GarcIa, (2006). IBEX 35 Inclusiones and Exclusiones, http://papers.ssrn.id=852985 15.02.13 Paper Series, January, (pp.1-38)
  8. DOCKİNG, Diane Scott ve Richard J DOWEN, (2006), Evidence on Stock Price Effects Associated with Changes in the S&P 600 Smallcap Index, Quarterly Journal http://www.highbeam.com/doc/1G1-159181357.html 15.02.13 and Accounting, Winter, (PP.89-114)

Ayrıntılar

Birincil Dil

Türkçe

Konular

-

Bölüm

-

Yazarlar

Ahmet Bayraktar

Yayımlanma Tarihi

31 Temmuz 2012

Gönderilme Tarihi

14 Temmuz 2016

Kabul Tarihi

-

Yayımlandığı Sayı

Yıl 2012 Cilt: 4 Sayı: 2

IZ

https://izlik.org/JA26PY29HK

Kaynak Göster

RIS / Bibtex
APA
Bayraktar, A. (2012). ENDEKS ETKİSİ: İMKB UYGULAMASI. Aksaray Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 4(2), 89-110. https://izlik.org/JA26PY29HK