BibTex RIS Cite

Türkiye’de Reel Kesim ile Bankacılık Kesimi Arasındaki İlişkinin Analizi: Sektörel Bir Yaklaşım

Year 2015, Volume: 7 Issue: 3, 1 - 10, 31.12.2015

Erşan Sever Volkan Han

Abstract

Bu çalışma, Türkiye’de finans kesimi ile reel kesim arasındaki ilişkiyi sektörel bazda incelemek amacıyla hazırlanmıştır. 2002-2012 dönemi üçer aylık veriler yardımıyla “Sektörel GSYİH” ve “Sektörel Krediler” kullanılarak eş bütünleşme ve nedensellik testi yardımıyla analiz yapılmıştır. Eş bütünleşme testi sonuçlarına göre hizmetler sektörü, sanayi sektörü ve toplam krediler ile ilgili sektörlerin gelir düzeyleri arasında eş bütünleşme olduğu tespit edilmiştir. Nedensellik testi sonuçlarına göre reel sektörden finans sektörüne doğru güçlü, finans sektöründen reel sektöre doğru zayıf bir ilişki söz konusudur. Ayrıca finans sektöründen tarım sektörüne doğru, hizmet sektöründen de finans sektörüne doğru tek yönlü nedensellik bulunmaktadır. Bu bağlamda tarım sektörü için arz öncülü hipotezin, diğer sektörler için de talep izlemeli hipotezin geçerli olduğu söylenebilir.

Keywords

Reel Sektör Eş-Bütünleşme Nedensellik Hata Düzeltme

References

  • Acavracı, A., Öztürk, İ. ve Acavracı, S. (2007). “Finance – Growth Nexus: Evidence from Turkey”, International Researc h Journal of Finance and Economics, 11, 30-37.
  • Altunç, Ö. F. (2008). “Türkiye’de Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki Nedenselliğin Ampirik Bir Analizi”, Eskişehir Osmangazi İktisadi İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 113-127.cilt
  • Ang, James B.; McKibbin, W.k J. (2007). "Financial Liberalization, Financial Sector development and Growth: Evidence from Malaysia", Journal of Development Economics, Vol: 84, Issue: 1, s. 215-233
  • Aslan Ö. ve Küçükaksoy, İ. (2006). “Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Türkiye Ekonomisi Üzerine Ekonometrik Bir Uygulama”, İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Ekonometri ve İktisat Dergisi, 4, 26-38.
  • Berber, M. ve Artan, S. (2004). “Türkiye’de Enflasyon- Ekonomik Büyüme İlişkisi: (Teori, Literatür ve Uygulama)”, Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 18(3-4), 1-17.
  • Bilgin, C. ve Şahbaz, A. (2009). “Türkiye’de Büyüme ve İhracat Arasındaki Nedensellik İlişkileri”, Gaziantep Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 8(1), 177-197.
  • Brockwell, P. J. and Davis, R. A. (2006). Time Series: Theory and Methods, (2. Baskı). New York: Springer.
  • Demir, Y., Öztürk E., ve Albeni, M. (2007). “Türkiye’de Finansal
  • Karamanoğlu Mehmetbey Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 13, 438-455. Büyüme
  • İlişkisi”, Enders, W. (1995). Applied Econometric Time Series, New York: John Wiley&Sons.
  • Engle, R. F. & Granger, C.W.J. (1987). “Cointegration and Error Correction:
  • Econometrica, 55, 251-276. Estimation and
  • Testing”, Ghirmay, T. (2004), “Financial Development and Economic Growth in Sub-Saharan African Countries: Evidence from Time Series Analysis”, African Development Review, Vol. 16, Issue: 3, s.415–432
  • Granger, C.W. J. & Newbold, P. (1974). “Spurious Regressions in Economics”, Journal of Econometrics, 2 (2), 111-120.
  • Gujaratı, D.N. (1999). Temel Ekonometri, (Yayın No:33). (Çeviren: Şenesen, Ü. ; Şenesen G.) İstanbul: Literatür Yayıncılık.
  • Johansen, S. & Juselius, K. (1990). “Maximum Likelihood Estimation and Inference on Cointegration with Application to the Demand for Money”Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 52, 169-210.
  • Johansen, S. (1988). “Statistical Analysis of Cointegration Vectors”, Journal of Economic Dynamics and Control, 12 (2-3), 231-254.
  • Kar, M. ve Pentecost E. J. (2000). “Financial Development and Economic Growth in Turkey: Further Evidence on Causality Issue”, Loughborough University Department of Economics, Economic Research Paper, 27, 4-13.
  • Pazarbaşıoğlu, C. (1996). “A Credit Crunch? A Case Study of Finland in the Aftermath of the Banking Crisis” , IMF Working Paper, 1-14.
  • Rajan, R. G.; Zingales, L. (2003), “The Great Revesals: The Politics of Financial Development in The Twentieth Century”, Journal of Financial Economics, Vol. 69, s.5-55
  • Sak, G., Özatay, F. ve Öztürk, E. (1996). Şirketler Kesiminin Finansman Sorunları ve Alternatif Finansman Kaynakları, İstanbul: TÜSIAD Yayınları.
  • Tarı, R. (2005). Ekonometri, (3. Baskı, No: 172). İstanbul: Kocaeli Üniversitesi Yayınları.
  • T.C. Kalkınma Bakanlığı, http://www.kalkinma.gov.tr Türkiye
  • http://www.tcmb.gov.tr Merkez
  • Bankası, Türkiye İstatistik Kurumu, http://www.tuik.gov.tr
  • Uygur, E. (1993). Financial Liberalization and Economic Performance in Turkey, Ankara: T.C. Merkez Bankası Yayınları.
  • Ünalmış, D. (2002). “The Causality Between Financial Development and Economic Growth: The Case of Turkey”Working Papers 0203, Research and Monetary Policy Department, Central Bank of the Republic of Turkey, 1-10.
  • Yılmaz, E., Kayalıca, M. Ö. (2008). “Finance-Growth Nexus”, Yakın Doğu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 2, 94- 117.

Analysis of The Relationship Between Real Sector And Financial Sector In Turkey: A Sectoral Approach

Year 2015, Volume: 7 Issue: 3, 1 - 10, 31.12.2015

Erşan Sever Volkan Han

Abstract

This study, the relationship between the financial sector and the real sector is prepared to examine on a sectoral basis in Turkey. Quarterly data for the period 2002-2012 with the help of the "Sectoral GDP" and "Sectoral Credits" using co-integration and causality analysis was conducted using the test. According to the results of co-integration services sector, industrial sector and the income levels of total credit between related sectors have been identified as co-integration. According to the results of causality from the real sector to the financial sector towards a strong financial sector into the real sector, there is a weak relationship. In addition, from the agricultural sector towards the financial sector and from the service sector to the financial sector are one way causality. In this context, the hypothesis precursor supply for the agricultural sector, the demand for other sectors should monitor can be said that the hypothesis is valid.

Keywords

Financial Sector Real Sector Co-integration Causality Error Correction

References

  • Acavracı, A., Öztürk, İ. ve Acavracı, S. (2007). “Finance – Growth Nexus: Evidence from Turkey”, International Researc h Journal of Finance and Economics, 11, 30-37.
  • Altunç, Ö. F. (2008). “Türkiye’de Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki Nedenselliğin Ampirik Bir Analizi”, Eskişehir Osmangazi İktisadi İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 113-127.cilt
  • Ang, James B.; McKibbin, W.k J. (2007). "Financial Liberalization, Financial Sector development and Growth: Evidence from Malaysia", Journal of Development Economics, Vol: 84, Issue: 1, s. 215-233
  • Aslan Ö. ve Küçükaksoy, İ. (2006). “Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Türkiye Ekonomisi Üzerine Ekonometrik Bir Uygulama”, İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Ekonometri ve İktisat Dergisi, 4, 26-38.
  • Berber, M. ve Artan, S. (2004). “Türkiye’de Enflasyon- Ekonomik Büyüme İlişkisi: (Teori, Literatür ve Uygulama)”, Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 18(3-4), 1-17.
  • Bilgin, C. ve Şahbaz, A. (2009). “Türkiye’de Büyüme ve İhracat Arasındaki Nedensellik İlişkileri”, Gaziantep Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 8(1), 177-197.
  • Brockwell, P. J. and Davis, R. A. (2006). Time Series: Theory and Methods, (2. Baskı). New York: Springer.
  • Demir, Y., Öztürk E., ve Albeni, M. (2007). “Türkiye’de Finansal
  • Karamanoğlu Mehmetbey Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 13, 438-455. Büyüme
  • İlişkisi”, Enders, W. (1995). Applied Econometric Time Series, New York: John Wiley&Sons.
  • Engle, R. F. & Granger, C.W.J. (1987). “Cointegration and Error Correction:
  • Econometrica, 55, 251-276. Estimation and
  • Testing”, Ghirmay, T. (2004), “Financial Development and Economic Growth in Sub-Saharan African Countries: Evidence from Time Series Analysis”, African Development Review, Vol. 16, Issue: 3, s.415–432
  • Granger, C.W. J. & Newbold, P. (1974). “Spurious Regressions in Economics”, Journal of Econometrics, 2 (2), 111-120.
  • Gujaratı, D.N. (1999). Temel Ekonometri, (Yayın No:33). (Çeviren: Şenesen, Ü. ; Şenesen G.) İstanbul: Literatür Yayıncılık.
  • Johansen, S. & Juselius, K. (1990). “Maximum Likelihood Estimation and Inference on Cointegration with Application to the Demand for Money”Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 52, 169-210.
  • Johansen, S. (1988). “Statistical Analysis of Cointegration Vectors”, Journal of Economic Dynamics and Control, 12 (2-3), 231-254.
  • Kar, M. ve Pentecost E. J. (2000). “Financial Development and Economic Growth in Turkey: Further Evidence on Causality Issue”, Loughborough University Department of Economics, Economic Research Paper, 27, 4-13.
  • Pazarbaşıoğlu, C. (1996). “A Credit Crunch? A Case Study of Finland in the Aftermath of the Banking Crisis” , IMF Working Paper, 1-14.
  • Rajan, R. G.; Zingales, L. (2003), “The Great Revesals: The Politics of Financial Development in The Twentieth Century”, Journal of Financial Economics, Vol. 69, s.5-55
  • Sak, G., Özatay, F. ve Öztürk, E. (1996). Şirketler Kesiminin Finansman Sorunları ve Alternatif Finansman Kaynakları, İstanbul: TÜSIAD Yayınları.
  • Tarı, R. (2005). Ekonometri, (3. Baskı, No: 172). İstanbul: Kocaeli Üniversitesi Yayınları.
  • T.C. Kalkınma Bakanlığı, http://www.kalkinma.gov.tr Türkiye
  • http://www.tcmb.gov.tr Merkez
  • Bankası, Türkiye İstatistik Kurumu, http://www.tuik.gov.tr
  • Uygur, E. (1993). Financial Liberalization and Economic Performance in Turkey, Ankara: T.C. Merkez Bankası Yayınları.
  • Ünalmış, D. (2002). “The Causality Between Financial Development and Economic Growth: The Case of Turkey”Working Papers 0203, Research and Monetary Policy Department, Central Bank of the Republic of Turkey, 1-10.
  • Yılmaz, E., Kayalıca, M. Ö. (2008). “Finance-Growth Nexus”, Yakın Doğu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 2, 94- 117.
There are 28 citations in total.

Details

Other ID JA43TS49AF
Journal Section Review Article
Authors

Erşan Sever

Volkan Han

Publication Date December 31, 2015
Published in Issue Year 2015Volume: 7 Issue: 3

Cite

APA Sever, E., & Han, V. (2015). Türkiye’de Reel Kesim ile Bankacılık Kesimi Arasındaki İlişkinin Analizi: Sektörel Bir Yaklaşım. Aksaray Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 7(3), 1-10.
 Download Cover Image