Research Article
BibTex RIS Cite

COVID-19 Sürecinin Türk Finansal Sistemine Yönelik Etkilerinin Toda-Yamamoto Yöntemi ile Analizi

Year 2022, Volume: 14 Issue: 4, 387 - 396, 29.12.2022

Figen Büyükakın , Sedanur Demir

https://doi.org/10.52791/aksarayiibd.1053192
Cited By: 2

Abstract

Son iki yılda insanlığın en önemli sorunlarından biri haline gelen COVID-19 pandemisinin daha uzun yıllar sorun olmaya devam edeceği tahmin edilmektedir. COVID-19 salgını ortaya çıktığı andan bu yana milyonlarca insanın ölümüne, işini kaybetmesine, eğitimin, üretimin ve turizmin durmasına, üretim maliyetlerinin artmasına, üretim-tüketim ile arz-talep dengelerinin bozulmasına ve büyüme değerlerinin negatife dönmesine neden olmuştur. Bir sağlık krizi olarak başlayan COVID-19 pandemisi, zamanla ekonomilerin reel ve finansal sektörlerine de sıçramıştır. Dünya genelinde panik ve belirsizlik ortamına neden olan COVID-19, finansal sistemde önemli etkiler doğurması nedeniyle finansal piyasaların yeni “Siyah Kuğu”su olarak adlandırılmaya başlanmıştır. Buradan hareketle, ele alınan çalışmanın amacı, COVID-19 pandemisinin, geçmişte pek çok kez kriz yaşamış bir ülke olarak dikkati çeken Türkiye’nin finansal sistemi üzerindeki etkisini incelemek olarak belirlenmiştir. Çalışmada kullanılan değişkenler COVID-19 hasta ve vefat sayıları, altın fiyatları, ABD doları-TL kuru, Euro-TL kuru ve BIST-100 endeks değerleridir. Çalışmanın amacı doğrultusunda, değişkenlere ait 06.04.2020–02.07.2021 dönemini içeren günlük veriler kullanılarak Toda-Yamamoto nedensellik analizi uygulanmıştır. Elde edilen sonuçlara göre COVID-19 hasta ve vefat sayılarından gram altın fiyatlarına, ABD doları döviz kuruna ve Euro döviz kuruna doğru nedensel bir ilişki bulunmaktadır.

Keywords

COVID-19 Siyah Kuğu Türk Finansal Sistemi Toda-Yamamoto Nedensellik Analizi

References

  • Akıncı, M., Eroğlu Sevinç, D. ve Yüce Akıncı, G. (2020). Finansal Piyasaların Kara Mart’ı: Covid-19 Pandemisinin Borsa İstanbul Üzerindeki Etkilerinin Lineer Olmayan ARDL Analizi Yardımıyla İncelenmesi. Iğdır Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Ek Sayı, 215-243.
  • Antipova, T. (2020). Coronavirus Pandemic as Black Swan Event. Antipova T. (eds) in Integrated Science in Digital Age 2020. ICIS 2020. Lecture Notes in Networks and Systems, vol 136. Springer, Cham.
  • Bağcı, H. (2020). Kaos Teorisi Kapsamında Covid-19’un Finansal Piyasalar Üzerindeki Kelebek Etkisinin İncelenmesi. Turkish Studies, 15(7), 2795-2810. DOI: 10.7827/TurkishStudies.46280.
  • Barut, A. ve Kaygın, C.Y. (2020). Covid-19 Pandemisinin Seçilmiş Borsa Endeksleri Üzerine Etkisinin İncelenmesi. Gaziantep University Journal of Social Sciences, 2020 Special Issue, 59-70. DOI: 10.21547/jss.773237.
  • Bayraktar, A. (2020). COVID 19 Pandemisinin Finansal Etkileri: BİST İmalat Sektörü Uygulaması. Turkish Studies, 15(8), 3415-3427. DOI: 10.7827/TurkishStudies.46807.
  • Contuk, F.Y. (2021). Covid-19'un Borsa İstanbul Üzerindeki Etkisi: Bir ARDL Sınır Testi Modeli. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 89, 101-112. DOI: 10.25095/mufad.852088.
  • Çelik, M. Y. ve Kara, O. (2021). COVİD-19 Pandemisi Sürecinde Kredi Risk Primi, Hisse Senedi Piyasası ve Altın Fiyatları Arasındaki İlişkilerin Analizi; Türkiye Örneği. Uluslararası Afro-Avrasya Araştırmaları Dergisi, 6(12), 91-99.
  • Demirhan, E. (2020). COVID-19 Küresel Salgınının Türkiye CDS Primlerine ve BİST 100 Endeksine Etkisi. Türkiye Ekonomi Politikaları Araştırma Vakfı (TEPAV), Nisan 2020, 1-9.
  • Depren, Ö., Kartal, M.T. and Depren, S.K. (2021). Changes of Gold Prices in COVID-19 Pandemic: Daily Evidence from Turkey’s Monetary Policy Measures with Selected Determinants. Technological Forecasting & Social Change, 170 (2021) 120884.
  • Dickey, D. A., and Fuller, W. A. (1981). Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series with a Unit Root. Econometrica, 49(4), 1057-1072.
  • Göker, İ.E.K., Eren, B.S. and Karaca, S.S. (2020). The Impact of the COVID-19 (Coronavirus) on The Borsa Istanbul Sector Index Returns: An Event Study. Gaziantep University Journal of Social Sciences, 2020 Special Issue, 14-41.
  • Gülhan, Ü. (2020). Kovid-19 Pandemisinin Altın Fiyatlarına Etkisi: ARDL Analizi. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 34(3), 1111-1125. DOI: 10.16951/atauniiibd.734850.
  • Gürsoy, S. (2020). Koronavirüsün Finansal Piyasalara Etkisinin Bölgesel Yakınlık Açısından İncelenmesi: Ampirik Bir Uygulama. Van Yüzüncü Yıl Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Salgın Hastalıklar Özel Sayısı, 359-378.
  • Gürsoy, S., Tunçel, M.B. ve Sayar, B. (2020). Koronavirüsün (COVID-19) Finansal Göstergeler Üzerine Etkileri. Ekonomi Maliye İşletme Dergisi, 3(1), 20-32. DOI: 10.46737/emid.730941.
  • Investing.com (2021) “Finansal İndekslere Ait Günlük Veriler” 5 Ekim 2021 tarihinde https://www.investing.com/indices/ adresinden erişildi.
  • İşler, İ.İ. ve Güven, A. (2021). Covid 19 Küresel Salgınının BIST 100 Endeksi Üzerindeki Etkileri. Politik Ekonomik Kuram, 5(1), 63-77.
  • Kaya, A. (2020). Covid-19 Finansal Bulaşmaya Sebep Oldu Mu? ETÜ Sentez İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 1(1), 1-12. DOI : 10.47358/sentez.2020.0. Kayral, İ.E. ve Tandoğan, N. Ş. (2020). BİST100, Döviz Kurları ve Altının Getiri ve Volatilitesinde COVID-19 Etkisi. Gaziantep University Journal of Social Sciences, 2020 Special Issue, 687-701.
  • Keleş, E. (2020). COVID-19 ve BİST-30 Endeksi Üzerine Kısa Dönemli Etkileri. Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 42(1), 91-105. DOI: 10.14780.muiibd.763962.
  • Kılıç, Y. (2020). Borsa İstanbul’da COVID-19 (Koronavirüs) Etkisi. Journal of Emerging Economies and Policy, 5(1), 66–77.
  • Kocabıyık, T., Karaatlı, M. ve Aktaş, K.B. (2021). Borsa İstanbul 30 Endeksinde Yer Alan Hisse Senetlerinin Kümelenmesi: COVID-19 Öncesi ve COVID-19 Dönemi İncelemesi. İşletme Araştırmaları Dergisi, 13(3), 2537–2551. DOI: 10.20491/isarder.2021.1276.
  • Mensi, W., Sensoy, A., Vo, X.V. and Kang, S.H. (2020). Impact of COVID-19 Outbreak on Asymmetric Multifractality of Gold and Oil Prices. Resources Policy, 69 (2020) 101829.
  • Morales, L. and Andreosso-O'Callaghan, B. (2020). Covid19: Global Stock Markets “Black Swan”. Critical Letters in Economics & Finance, 1(1), 1-14. DOI: 10.21427/gv7k-1c77.
  • Mumcu Küçükçaylı, F. ve Yüce Akıncı, G. (2020). Is Covid-19 the New Black Swan of the Financial Markets? On the Linkage between Covid-19 and Stock Markets. Koich, A., Alper, A. E. and Eren, A. A. (Eds.). in Perpectives on Modern Economy (pp. 201-214), London: IJOPEC Publications.
  • Ölmez, U. ve Ekinci, A.A. (2020). Koronavirüs (Covid-19) Salgınının Hisse Senedi Piyasasına Etkisi: BIST 100 Örneği. Journal of Research in Economics Politics and Finance, 5(Özel Sayı), 225-239. DOI: 10.30784/epfad.811636.
  • Öner, M. and Aybars, A. (2021). How Borsa Istanbul (BIST) Reacts to the Novel Coronavirus: The COVID-19 Case. Journal of Research in Business, 6(1), 69-79.
  • Özdemir, L. (2020). COVİD-19 Pandemisinin BİST Sektör Endeksleri Üzerine Asimetrik Etkisi. Research of Financial Economic and Social Studies, 5(3), 546-556. DOI: 10.29106/fesa.797658.
  • Perron, P. (1989). The Great Crash, the Oil Price Shock, and the Unit Root Hypothesis. Econometrica, 1361-1401.
  • Sansa, N.A. (2020). The Impact of the COVID-19 on the Financial Markets: Evidence from China and USA. Electronic Research Journal of Social Sciences and Humanities, 2(II), 29-39.
  • Sarı, S. S. ve Kartal, T. (2020). COVID-19 Salgınının Altın Fiyatları, Petrol Fiyatları ve VIX Endeksi ile Arasındaki İlişki. Erzincan Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 13(1), 93-109. DOI: 10.46790/erzisosbil.748181.
  • Sevinç, D. (2020). Covid-19'un Uluslararası Pay Piyasalarına Etkisi. Journal of Research in Economics Politics and Finance, 5(Özel Sayı), 59–75. DOI: 10.30784/epfad.808308.
  • Sönmezler, G. (2021). Covid-19 Pandemi Sürecinin BİST-30 Hisse Senetlerine Etkilerinin Karışıklık Matrisi ile Analizi. Maliye ve Finans Yazıları, 115(Özel Sayı 2), 51-70. DOI: 10.33203/mfy.846549.
  • Şahbalı, S. N. ve Kaya, F. (2021). COVID-19 Salgın Hastalığının KAT50 Endeksine Etkisi: ARDL Sınır Testi Modeli. Avrasya Sosyal ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 8(2), 38-50.
  • Şeker, N. ve Uysal, D. (2021). COVID-19 Pandemisinin Dolar Fiyatları Üzerine Etkisi: Nedensellik Analizi. Uluslararası Ekonomi ve Siyaset Bilimleri Akademik Araştırmalar Dergisi, 5(12), 37-46.
  • Şenol, Z. (2020). COVID-19 Krizi ve Finansal Piyasalar. N. Toğuç (Ed.). Para ve Finans içinde (ss.75-124). Ankara: İksad.
  • Şit, A. ve Telek, C. (2020). Covid-19 Pandemisinin Altın Ons Fiyatı ve Dolar Endeksi Üzerine Etkileri. Gaziantep University Journal of Social Sciences, 2020 Special Issue, 1-13.
  • Taleb, N.N. (2017). Siyah Kuğu, Olasılıksız Görünenin Etkisi (8. Baskı) (N. Arıbaş, Çev.). İstanbul: Varlık Yayınları (Orijinali 2007 yılında yayımlanmıştır).
  • Tayar, T., Gümüştekin, E., Dayan, K. ve Mandi, E. (2020). Covid-19 Krizinin Türkiye’deki Sektörler Üzerinde Etkileri: Borsa İstanbul Sektör Endeksleri Araştırması. Yüzüncü Yıl Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Salgın Hastalıklar Özel Sayısı, 293-320.
  • T.C. Sağlık Bakanlığı (2021) “Genel Koronavirüs Tablosu” 5 Ekim 2021 tarihinde https://covid19.saglik.gov.tr/ adresinden erişildi.
  • Temür, A.S. (2021). Koronavirüs COVİD-19’un Dünya Borsaları Üzerine Etkisi ve BİST-Perakende Sektöründeki Hisse Senetlerinin Bu Süreçteki Davranışları. The Journal of Financial Researches and Studies, 13(25), 773-797. DOI: 10.14784/marufacd.976488.
  • Toda, H.Y. and Yamamoto, T. (1995). Statistical Inference in Vector Autoregressions with Possibly Integrated Processes. Journal of Econometrics, 66, 225-250.
  • Ustalar, S.A. ve Şanlısoy, S. (2020). COVID-19 Küresel Salgınının BİST100 Getirisi Üzerine Etkisinin Analizi. 4 th International Congress on Economics Finance and Energy “Political Economy of Energy Revolution”, 14-15 October 2020, 632-644.
  • Vurur, N.S. (2021). BİST 100 Endeksi İle CDS Primleri Arasındaki İlişkide COVID-19 Etkisi. International Journal of Economic and Administrative Studies, 2021(31), 97-112.
  • Yarovaya, L., Matkovskyy, R. and Akanksha, J. (2021 online). The COVID-19 Black Swan Crisis: Reaction and Recovery of Various Financial Markets. Research in International Business and Finance, 59 (2022), 1-26. DOI:10.1016/j.ribaf.2021.101521.

Analysis of the Effects of the COVID-19 Process on the Turkish Financial System by Toda-Yamamoto Method

Year 2022, Volume: 14 Issue: 4, 387 - 396, 29.12.2022

Figen Büyükakın , Sedanur Demir

https://doi.org/10.52791/aksarayiibd.1053192
Cited By: 2

Abstract

It is estimated that the COVID-19 pandemic, which has become one of the most important problem of humanity in the last two years, will continue to be a problem for many more years. Since the outbreak of COVID-19, millions of people died, lost their jobs, education, production, and tourism stopped, production costs increased, production-consumption and supply-demand balances deteriorated, and growth values turned negative. The COVID-19 pandemic, which started as a health crisis, spread over time to the real and financial sectors of economies. COVID-19, which has caused panic and uncertainty around the world, has begun to be called the new "Black Swan" of financial markets due to its significant effects on the financial system. From this point of view, the aim of the study was determined to examine the impact of the COVID-19 pandemic on the financial system of Turkey, which has attracted attention as a country that has experienced many crises in the past. The variables used in the study are the number of COVID-19 patients and deaths, gold prices, USD-TL exchange rates, Euro-TL exchange rates and BIST-100 index values. In line with the purpose of the study, Toda-Yamamoto causality analysis was applied by using daily data including the period of 06.04.2020–02.07.2021 belonging to the variables. According to the obtained results, there is a causal relationship from the number of COVID-19 patients and deaths to gold prices, US dollar exchange rate and Euro exchange rate.

Keywords

COVID-19 Black Swan Turkish Financial System Toda-Yamamoto Causality Analysis

References

  • Akıncı, M., Eroğlu Sevinç, D. ve Yüce Akıncı, G. (2020). Finansal Piyasaların Kara Mart’ı: Covid-19 Pandemisinin Borsa İstanbul Üzerindeki Etkilerinin Lineer Olmayan ARDL Analizi Yardımıyla İncelenmesi. Iğdır Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Ek Sayı, 215-243.
  • Antipova, T. (2020). Coronavirus Pandemic as Black Swan Event. Antipova T. (eds) in Integrated Science in Digital Age 2020. ICIS 2020. Lecture Notes in Networks and Systems, vol 136. Springer, Cham.
  • Bağcı, H. (2020). Kaos Teorisi Kapsamında Covid-19’un Finansal Piyasalar Üzerindeki Kelebek Etkisinin İncelenmesi. Turkish Studies, 15(7), 2795-2810. DOI: 10.7827/TurkishStudies.46280.
  • Barut, A. ve Kaygın, C.Y. (2020). Covid-19 Pandemisinin Seçilmiş Borsa Endeksleri Üzerine Etkisinin İncelenmesi. Gaziantep University Journal of Social Sciences, 2020 Special Issue, 59-70. DOI: 10.21547/jss.773237.
  • Bayraktar, A. (2020). COVID 19 Pandemisinin Finansal Etkileri: BİST İmalat Sektörü Uygulaması. Turkish Studies, 15(8), 3415-3427. DOI: 10.7827/TurkishStudies.46807.
  • Contuk, F.Y. (2021). Covid-19'un Borsa İstanbul Üzerindeki Etkisi: Bir ARDL Sınır Testi Modeli. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 89, 101-112. DOI: 10.25095/mufad.852088.
  • Çelik, M. Y. ve Kara, O. (2021). COVİD-19 Pandemisi Sürecinde Kredi Risk Primi, Hisse Senedi Piyasası ve Altın Fiyatları Arasındaki İlişkilerin Analizi; Türkiye Örneği. Uluslararası Afro-Avrasya Araştırmaları Dergisi, 6(12), 91-99.
  • Demirhan, E. (2020). COVID-19 Küresel Salgınının Türkiye CDS Primlerine ve BİST 100 Endeksine Etkisi. Türkiye Ekonomi Politikaları Araştırma Vakfı (TEPAV), Nisan 2020, 1-9.
  • Depren, Ö., Kartal, M.T. and Depren, S.K. (2021). Changes of Gold Prices in COVID-19 Pandemic: Daily Evidence from Turkey’s Monetary Policy Measures with Selected Determinants. Technological Forecasting & Social Change, 170 (2021) 120884.
  • Dickey, D. A., and Fuller, W. A. (1981). Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series with a Unit Root. Econometrica, 49(4), 1057-1072.
  • Göker, İ.E.K., Eren, B.S. and Karaca, S.S. (2020). The Impact of the COVID-19 (Coronavirus) on The Borsa Istanbul Sector Index Returns: An Event Study. Gaziantep University Journal of Social Sciences, 2020 Special Issue, 14-41.
  • Gülhan, Ü. (2020). Kovid-19 Pandemisinin Altın Fiyatlarına Etkisi: ARDL Analizi. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 34(3), 1111-1125. DOI: 10.16951/atauniiibd.734850.
  • Gürsoy, S. (2020). Koronavirüsün Finansal Piyasalara Etkisinin Bölgesel Yakınlık Açısından İncelenmesi: Ampirik Bir Uygulama. Van Yüzüncü Yıl Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Salgın Hastalıklar Özel Sayısı, 359-378.
  • Gürsoy, S., Tunçel, M.B. ve Sayar, B. (2020). Koronavirüsün (COVID-19) Finansal Göstergeler Üzerine Etkileri. Ekonomi Maliye İşletme Dergisi, 3(1), 20-32. DOI: 10.46737/emid.730941.
  • Investing.com (2021) “Finansal İndekslere Ait Günlük Veriler” 5 Ekim 2021 tarihinde https://www.investing.com/indices/ adresinden erişildi.
  • İşler, İ.İ. ve Güven, A. (2021). Covid 19 Küresel Salgınının BIST 100 Endeksi Üzerindeki Etkileri. Politik Ekonomik Kuram, 5(1), 63-77.
  • Kaya, A. (2020). Covid-19 Finansal Bulaşmaya Sebep Oldu Mu? ETÜ Sentez İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 1(1), 1-12. DOI : 10.47358/sentez.2020.0. Kayral, İ.E. ve Tandoğan, N. Ş. (2020). BİST100, Döviz Kurları ve Altının Getiri ve Volatilitesinde COVID-19 Etkisi. Gaziantep University Journal of Social Sciences, 2020 Special Issue, 687-701.
  • Keleş, E. (2020). COVID-19 ve BİST-30 Endeksi Üzerine Kısa Dönemli Etkileri. Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 42(1), 91-105. DOI: 10.14780.muiibd.763962.
  • Kılıç, Y. (2020). Borsa İstanbul’da COVID-19 (Koronavirüs) Etkisi. Journal of Emerging Economies and Policy, 5(1), 66–77.
  • Kocabıyık, T., Karaatlı, M. ve Aktaş, K.B. (2021). Borsa İstanbul 30 Endeksinde Yer Alan Hisse Senetlerinin Kümelenmesi: COVID-19 Öncesi ve COVID-19 Dönemi İncelemesi. İşletme Araştırmaları Dergisi, 13(3), 2537–2551. DOI: 10.20491/isarder.2021.1276.
  • Mensi, W., Sensoy, A., Vo, X.V. and Kang, S.H. (2020). Impact of COVID-19 Outbreak on Asymmetric Multifractality of Gold and Oil Prices. Resources Policy, 69 (2020) 101829.
  • Morales, L. and Andreosso-O'Callaghan, B. (2020). Covid19: Global Stock Markets “Black Swan”. Critical Letters in Economics & Finance, 1(1), 1-14. DOI: 10.21427/gv7k-1c77.
  • Mumcu Küçükçaylı, F. ve Yüce Akıncı, G. (2020). Is Covid-19 the New Black Swan of the Financial Markets? On the Linkage between Covid-19 and Stock Markets. Koich, A., Alper, A. E. and Eren, A. A. (Eds.). in Perpectives on Modern Economy (pp. 201-214), London: IJOPEC Publications.
  • Ölmez, U. ve Ekinci, A.A. (2020). Koronavirüs (Covid-19) Salgınının Hisse Senedi Piyasasına Etkisi: BIST 100 Örneği. Journal of Research in Economics Politics and Finance, 5(Özel Sayı), 225-239. DOI: 10.30784/epfad.811636.
  • Öner, M. and Aybars, A. (2021). How Borsa Istanbul (BIST) Reacts to the Novel Coronavirus: The COVID-19 Case. Journal of Research in Business, 6(1), 69-79.
  • Özdemir, L. (2020). COVİD-19 Pandemisinin BİST Sektör Endeksleri Üzerine Asimetrik Etkisi. Research of Financial Economic and Social Studies, 5(3), 546-556. DOI: 10.29106/fesa.797658.
  • Perron, P. (1989). The Great Crash, the Oil Price Shock, and the Unit Root Hypothesis. Econometrica, 1361-1401.
  • Sansa, N.A. (2020). The Impact of the COVID-19 on the Financial Markets: Evidence from China and USA. Electronic Research Journal of Social Sciences and Humanities, 2(II), 29-39.
  • Sarı, S. S. ve Kartal, T. (2020). COVID-19 Salgınının Altın Fiyatları, Petrol Fiyatları ve VIX Endeksi ile Arasındaki İlişki. Erzincan Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 13(1), 93-109. DOI: 10.46790/erzisosbil.748181.
  • Sevinç, D. (2020). Covid-19'un Uluslararası Pay Piyasalarına Etkisi. Journal of Research in Economics Politics and Finance, 5(Özel Sayı), 59–75. DOI: 10.30784/epfad.808308.
  • Sönmezler, G. (2021). Covid-19 Pandemi Sürecinin BİST-30 Hisse Senetlerine Etkilerinin Karışıklık Matrisi ile Analizi. Maliye ve Finans Yazıları, 115(Özel Sayı 2), 51-70. DOI: 10.33203/mfy.846549.
  • Şahbalı, S. N. ve Kaya, F. (2021). COVID-19 Salgın Hastalığının KAT50 Endeksine Etkisi: ARDL Sınır Testi Modeli. Avrasya Sosyal ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 8(2), 38-50.
  • Şeker, N. ve Uysal, D. (2021). COVID-19 Pandemisinin Dolar Fiyatları Üzerine Etkisi: Nedensellik Analizi. Uluslararası Ekonomi ve Siyaset Bilimleri Akademik Araştırmalar Dergisi, 5(12), 37-46.
  • Şenol, Z. (2020). COVID-19 Krizi ve Finansal Piyasalar. N. Toğuç (Ed.). Para ve Finans içinde (ss.75-124). Ankara: İksad.
  • Şit, A. ve Telek, C. (2020). Covid-19 Pandemisinin Altın Ons Fiyatı ve Dolar Endeksi Üzerine Etkileri. Gaziantep University Journal of Social Sciences, 2020 Special Issue, 1-13.
  • Taleb, N.N. (2017). Siyah Kuğu, Olasılıksız Görünenin Etkisi (8. Baskı) (N. Arıbaş, Çev.). İstanbul: Varlık Yayınları (Orijinali 2007 yılında yayımlanmıştır).
  • Tayar, T., Gümüştekin, E., Dayan, K. ve Mandi, E. (2020). Covid-19 Krizinin Türkiye’deki Sektörler Üzerinde Etkileri: Borsa İstanbul Sektör Endeksleri Araştırması. Yüzüncü Yıl Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Salgın Hastalıklar Özel Sayısı, 293-320.
  • T.C. Sağlık Bakanlığı (2021) “Genel Koronavirüs Tablosu” 5 Ekim 2021 tarihinde https://covid19.saglik.gov.tr/ adresinden erişildi.
  • Temür, A.S. (2021). Koronavirüs COVİD-19’un Dünya Borsaları Üzerine Etkisi ve BİST-Perakende Sektöründeki Hisse Senetlerinin Bu Süreçteki Davranışları. The Journal of Financial Researches and Studies, 13(25), 773-797. DOI: 10.14784/marufacd.976488.
  • Toda, H.Y. and Yamamoto, T. (1995). Statistical Inference in Vector Autoregressions with Possibly Integrated Processes. Journal of Econometrics, 66, 225-250.
  • Ustalar, S.A. ve Şanlısoy, S. (2020). COVID-19 Küresel Salgınının BİST100 Getirisi Üzerine Etkisinin Analizi. 4 th International Congress on Economics Finance and Energy “Political Economy of Energy Revolution”, 14-15 October 2020, 632-644.
  • Vurur, N.S. (2021). BİST 100 Endeksi İle CDS Primleri Arasındaki İlişkide COVID-19 Etkisi. International Journal of Economic and Administrative Studies, 2021(31), 97-112.
  • Yarovaya, L., Matkovskyy, R. and Akanksha, J. (2021 online). The COVID-19 Black Swan Crisis: Reaction and Recovery of Various Financial Markets. Research in International Business and Finance, 59 (2022), 1-26. DOI:10.1016/j.ribaf.2021.101521.
There are 43 citations in total.

Details

Primary Language Turkish
Journal Section Research Article
Authors

Figen Büyükakın 0000-0002-0226-7265

Sedanur Demir 0000-0002-1473-9610

Publication Date December 29, 2022
Published in Issue Year 2022Volume: 14 Issue: 4

Cite

APA Büyükakın, F., & Demir, S. (2022). COVID-19 Sürecinin Türk Finansal Sistemine Yönelik Etkilerinin Toda-Yamamoto Yöntemi ile Analizi. Aksaray Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 14(4), 387-396. https://doi.org/10.52791/aksarayiibd.1053192

Cited By

2008 Büyük Durgunluğu ve TCMB Para Politikası: Banka Kredileri Kanalı ve Büyüme Özelinde Ampirik Bir Analiz
Yönetim ve Ekonomi Dergisi
https://doi.org/10.18657/yonveek.1271091
Covid-19 Döneminde Türkiye’de Finansal Varlıklar Arasındaki Volatilite Yayılımı: TVP-VAR Uygulaması
İktisadi İdari ve Siyasal Araştırmalar Dergisi
https://doi.org/10.25204/iktisad.1204527
 Download Cover Image